主席報告

致各位股東,
 

本集团自2015年进军游戏行业,成功收购了Digital Extremes Limited,一家位于加拿大的成功的网络游戏开发和运营商,为本集团成为视频游戏行业的一枚新星铺平道路。2017年上半年,本集团完成了对另一世界顶级游戏工作室,位于英国的Splash Damage Limited、Fireteam Limited及Warchest Limited(即「Splash Damage集团」)的收购,标志着我们发展历程中一个新的里程碑。此次收购使本集团新增了来自游戏受僱开发业务,其拥有数量丰富的在手订单和稳定的现金流入、数款自有IP游戏产品以及游戏服务平台业务,促进了本集团收入来源的多样化,并创造了新的利润增长点。
 

在竞争激烈的游戏市场中,本集团凭借在免费网游的开发和运营方面的丰富经验和雄厚实力,迅速成为一名极具竞争力的后起之秀,我们在英国、加拿大、美国、香港和中国内地均设有游戏工作室和区域办事处,服务全球超过110个国家的玩家。
 

本集团的旗舰游戏Warframe连续四年在全球免费网络游戏市场取得骄人成绩,在PC的Steam平台上在免费网络游戏分类一直排名稳定在前三名,在家用游戏机平台更成为首批高端免费网络游戏之一。
 

受惠于Warframe稳定的收益水平及Splash Damage集团贡献的增量利润,截至2017年6月30日止六个月的报告期内,本集团来自游戏业务的收益同比增长7%,达人民币4.2亿元。此外,本集团的毛利率稳定维持在63%的水平,产生毛利人民币2.65亿元。
 

本集团将继续投放资源,以充分利用其出色的AAA游戏开发实力推进多款网络游戏开发。同时,我们将继续把握发展新战略性业务及培育新增长动力的契机,以最大限度地提升股东价值。
 

集团核心战略分析
 

我们观察到,过去十年间移动游戏作为新兴的产品类型,其市场规模录得几何级数增长;随著用户数量、活跃设备规模发展达致顶峰,近几年传统移动游戏市场的增长逐渐放缓并趋于饱和。游戏玩家追求更高品质、更大屏幕、更高质量、更具有沉浸体验的游戏娱乐内容,这反映在消费者心态和市场需求中。一方面,移动游戏的蓬勃发展为整个游戏市场提供了更多新的游戏用户,而不再满足于小屏幕的游戏体验的那些用户将转而追求提供更佳体验的游戏;另一方面,虚拟现实(VR)技术以及移动设备计算能力的提升将在未来逐渐将未来游戏产品带向高品质、大屏幕、高沉浸的方向。
 

基于对当前游戏市场的分析和了解,我们预期全球游戏市场将需要更多高品质产品,以及会有更多游戏用户尝试大屏幕的游戏体验,因此高品质大游戏的开发及发行将为我们未来主要的发展方向。
 

在整个游戏市场之中,多人在线网络游戏以及传统的单人游戏中提供的多人游戏模式已成为最重要的细分市场,其市场规模迅猛提升,证明了支持玩家之间互动的游戏的乐趣和黏著度远大于人机互动游戏。与此同时,全球移动游戏市场以及中国、韩国等仅次于欧美日本的地区游戏市场,已经几乎被采用可选择游戏内道具付费模式的免费网络游戏所垄断,这体现了道具付费销售模式的优越性和普适性,越来越多的游戏开发公司意识到:与玩家保持实时互动,提供不断变化更新的游戏服务体验的模式优于传统的一次性售卖模式。
 

与此同时,我们发现,就大屏幕游戏市场而言,在除亚洲某些地区外,其他世界主流区域市场中,网络游戏,尤其是採取可选择游戏内道具付费模式的免费网络游戏的比例还不高,尤其是家用游戏机平台上,存在著广阔的市场空间。我们将在这个方面不断加大投入。一方面,我们注重企业的内生成长,逐步在公司总部层面组建起了一支具有高度专业水准的游戏策划和运营团队,并进一步对已收购的海外游戏公司进行资源整合,使得集团内的协同作用已初步显现,目前已经形成了多款高品质自研游戏的开发管线;另一方面,继2015年及2017年上半年分别成功收购Digital Extremes和Splash Damage集团之后,我们将继续在全球寻找优秀的游戏开发团队,通过合併、收购、投资入股、联合开发等方式与这些团队强强联手,在公司已经拥有网络游戏设计方面成功经验和优势的条件下,继续增强公司的游戏开发实力和规模;另外,我们将寻求与世界知名的品牌拥有者的合作,借助知名品牌的力量,增强公司在游戏开发内容上的储备,以及提高所开发游戏成功的可能性。通过上述战略的实施,乐游将具备开发更多高品质游戏的实力,面向世界主流市场推出更多成功的、受市场肯定的网络游戏产品,并将继续朝跻身成为重点提供多人网络游戏核心产品的世界排名最前列的顶级游戏公司之一的目标而𡚒斗。
 

集团总体业务发展及展望
 

报告期内,集团已经收购的Digital Extremes及Splash Damage集团等资产都在稳健发展中,具体发展情况可参见本报告后面部份分别的详细介绍。与此同时,本著以上集团核心战略的精神,我们已经在全球范围开展了非常多的工作,包括寻求更多世界顶级的优秀合作伙伴,投资开发更多的高品质项目,也在同时努力寻求更多的投资或合併机会,以求与现有的业务进行整合,进一步提升集团整体的游戏设计开发能力、运营能力和收益能力。上半年的成果包括近期已经公告的,通过投资併购以及收购授权等方式,先后启动了《文明Online》和《变形金刚Online》两款採用世界顶级IP正式独家授权的,面向全球PC和家用机市场的大型免费网游的开发计划,拥有了广州研发中心。与此同时,集团已经成立了北京总部,并组建了核心的游戏分析团队,设计团队,运营支持团队,商务和投资团队,并且我们聘请了多位业界的资深顾问,强化了集团的核心竞争力,整合能力和管理能力。展望集团下半年的业务发展,我们将继续积极拓展合作伙伴,同时,加强集团核心团队的建设,加强对所有已投资收购的公司和已签约项目的支持。我们相信这些项目的成功开展,将有利于集团未来有更多的优秀产品去抢佔全球顶级网络游戏市场,为集团未来几年的业务增长带来良好的势头。
 

Digital Extremes
 

Digital Extremes主要从事网络游戏的开发和运营,目前主打产品Warframe(星际战甲)是一款在全球范围内备受欢迎的爆款游戏。
 

Warframe,是一款科幻题材的多人合作模式第三人称射击游戏,採用免费游戏的模式,同时在PC和家用游戏机平台运营。在2017年上半年,Warframe迎来了其上线四週年的纪念日,惟仍优于其他游戏,牢牢地在Steam平台上保持著最受欢迎免费游戏前三的排名以及全类别游戏的游戏时间活跃度前十的排名,并且继续创造了核心运营数据的历史新高。Warframe长期的成功源自于本集团强大的,针对免费网游设计的独特的在线运营能力:稳定高频提供全球全平台同步的高质量内容更新,提供高品质的客户服务,建立起有凝聚力的玩家社区并注重通过线上、线下的互动活动让玩家与开发团队能够经常性的沟通交流。从Warframe的具体运营数据看,在2017年上半年,注册玩家数量共增加了360万人,总数达到3,180万人;月活跃用户数(「MAU」)较2016年同期上升1%,约为220万人;用户人均入(「ARPU」)保持平稳。在游戏研发更新方面,Warframe开发团队持续致力于将新的元素和技术引入游戏中,下半年预期将推出迄令为止最大规模的更新Plains of Eidolon,该更新为游戏引入了全新的开放世界的模式,近期公佈的相关视频引起了前所未有的轰动,游戏的活跃人数在消息发佈之后即创历史新高。随著这个版本更新下半年的正式发佈,预期将会给这个游戏带来较为长期的正面影响,继续延续这款成功游戏的活力和生命力。
 

除此之外,Digital Extremes还在不断致力于新产品的开发,2017年上半年进一步的增加了新产品的开发投入。目前其研发管线主要包括以下游戏产品,我们将期待这些新产品在2018年为本集团的营收带来新的惊喜:
 

– The Amazing Eternals,一款免费的第一人称对抗射击作品,同时融合了卡牌和策略游戏的玩法,一款重点支持电竞玩法的游戏,目前已进入Close Alpha测试阶段,预计将近期推出正式测试上线版本;
 

– 一款免费的动作MMO,计划于2017年开启Close Alpha测试,预计将于2018年正式上线。
 

Splash Damage集团
 

Splash Damage集团是具有世界顶级开发水准的游戏工作室,主要从事游戏受雇开发业务和自有IP游戏业务,同时有一定的游戏服务平台业务。本集团于今年三月三十一日已经正式完成对其收购。
 

游戏受雇开发业务
 

截至2016年六月三十日,本集团目前共有多份在手订单,一方面这些在手订单的固定现金收入将持续至2019年,另一方面其中一部分附带的分成条款具备未来可能带来更多收益的潜质,因此我们预计该业务在未来将为本集团带来稳定的收入和现金流。
 

自有IP游戏业务
 

Dirty Bomb,一款快节奏的第一人称对抗射击游戏,同样也是一款免费游戏,目前为PC版本并在Steam平台上发佈。2017年第二季度,本集团与Dirty Bomb的原发行商Nexon达成协议收回了游戏的发行权,并在游戏的开发和运营方面获得了充分的控制权。本集团随后开始为Dirty Bomb投放更多的资源:该游戏在2017年四至六月间连续推出三个大型更新,为玩家提供了新的地图、英雄和装备,并开展更多的线上活动和促销。这些措施在短时间内为Dirty Bomb的营收带来了爆炸性的增长:与2017年四月相比,2017年六月的月流水翻了一倍。此外,得益于游戏体验的改善,该游戏的口碑和好评度迅速飙升,在Steam平台上其NPS(用户淨推荐值)从四月的71迅速增长至六月的84。
 

本集团预期将大规模扩大和强化Dirty Bomb的开发和运营团队,为该游戏在2018年三月正式发佈做好充分准备(目前仍未Open Beta阶段)。通过对游戏进行不断更新和优化,开展更多的推广和促销活动(包括刚刚于2017年八月在德国举行的Gamescom展会上的推广活动),本集团预计Dirty Bomb的收入将进一步大幅增长,且该游戏将成为本集团的继Warframe之后的又一旗舰产品。
 

除此之外,Splash Damage集团还有数款新游戏正在开发过程中。尤其值得一提的是,一款融合了生存元素的恐怖题材第三人称射击游戏大作目前正处于初步发展阶段,并预计在2018年将开始产生流水收入。

 
 
许怡然
主席
 
香港,二零一七年九月十五日

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